BACKTESTS & FORWARD SIMULATION

先公開規則，再看結果——包含失敗。

這裡是策略研究的完整紀錄：規則在看資料前就事前登錄，樣本外只跑一次，通過後還要經過前瞻模擬。所有數字都是歷史回測或模擬，不是投資建議、交易訊號或報酬保證。

正在載入回測資料…

前瞻模擬進度

回測通過後，用登錄之後才發生的新行情做模擬。在通過各自的檢驗標準之前，這裡只公開進度，不公開權益或報酬，避免還沒驗證的數字被當成績效。例外是均線多空：模擬淨值、持倉與逐筆成交都公開在模擬前瞻頁，同樣尚未通過檢驗。

策略規則

以下規則都在看結果之前寫定，之後不再修改；要改只能另開新版本，並重新等一段沒看過的行情來檢驗。

突破・前20・4H

追「剛突破前高、而且有量」的主流幣，持有 1 到 3 天。

標的	2026-10-09 市值前 20 大、在 Binance 有現貨 USDT 交易對的幣：BTC、ETH、BNB、XRP、SOL、TRX、ZEC、HYPE、DOGE、LINK、ADA、XLM、NEAR、BCH、LTC、UNI、AVAX、SUI、HBAR、GRAM。名單固定不更換。
交易方式	只做多現貨：買進後等上漲，不借錢、不放空、不用槓桿。
檢查時間	每根 4 小時 K 線收盤時（台灣時間 00、04、08、12、16、20 點）。
進場條件（三項同時成立）	① 收盤價高於前 30 根 K 線（約 5 天）的最高價，也就是「突破前高」。 ② 這根 K 線的成交量大於前 30 根平均的 1.5 倍，代表突破有量。 ③ 收盤價高於 100 根 K 線的指數移動平均（EMA，約 17 天），代表中期趨勢向上。
不進場的情況	• BTC 日線收盤價低於 50 日均線（大盤偏弱，不開新倉）。 • 該幣永續合約過去 24 小時的資金費率加總超過 0.10%（追多的人太擁擠）。 • 已經持有這檔幣，或已同時持有 5 檔。 • 上市未滿 60 根 K 線（約 10 天）的新幣。
進場價格	訊號出現後，下一根 K 線的開盤價。
停損	• 初始停損：進場價 − 2 × ATR。ATR 是最近 14 根 K 線的平均波動幅度。 • 追蹤停損：持有期間的最高收盤價 − 3 × ATR，只會往上移、不會往下。
出場條件	• 價格跌破停損：以停損價和當根開盤價中較低者賣出（跳空時用開盤價，比較保守）。 • 持有滿 18 根 K 線（約 3 天）還沒出場：下一根開盤賣出。
部位大小	• 每筆最多虧總資金的 0.5%：依「進場價到停損的距離」反推買多少。 • 單筆不超過總資金 20%，同時最多 5 檔。 • 多個訊號同時出現時，先買成交量放大最多的。現金不夠就少買，不借錢。
成本假設	每次買或賣扣 0.10%、0.20% 或 0.40%（手續費加滑價），三種情境分開計算；前瞻模擬用 0.20%。
前瞻模擬	2026-10-09 起以 10,000 USDT 虛擬資金記錄，最低紀錄量為 30 天、50 筆模擬成交。

突破・前20・8H

「突破・前20・4H」的規則換成 8 小時 K 線，持有約 2 到 6 天。

和 4H 版的差別	規則完全相同，只把 4 小時 K 線換成 8 小時 K 線，「幾根」的數字都不變，所以時間跨度變成兩倍。
檢查時間	每根 8 小時 K 線收盤時（台灣時間 00、08、16 點）。
進場條件	收盤突破前 30 根（約 10 天）最高價、成交量大於 30 根平均 1.5 倍、收盤高於 100 根 EMA（約 33 天）。
停損與出場	初始停損 2 × ATR、追蹤停損 3 × ATR（ATR 以 14 根、約 4.7 天計算）；最多持有 18 根（約 6 天）。
其他	標的、不進場的情況、部位大小與成本都和 4H 版相同；上市未滿 60 根（約 20 天）的新幣不納入。
為什麼另立一版	12 種週期比較中，6 小時到 1 天的表現比 4 小時穩定；但那是看過歷史後才挑的，所以 8H 的規則先寫定，只用之後的新行情檢驗。
前瞻通過標準	至少 90 天、50 筆模擬成交，且淨報酬為正、最大回撤小於 25%、獲利因子大於 1.1（賺的總額 ÷ 賠的總額），拿掉最賺的一檔後也不能虧。

突破・B100・8H（B100 當日成分）

「突破・前20・8H」的規則不變，但只從「當天」在 B100 指數裡的幣選股，避免只挑事後漲起來的幣。

和前20・8H 的差別	進出場、停損、部位大小完全相同；只是可交易的幣改成每天依本站 B100 指數（市值前 100、排除穩定幣等）的當日成分，而且要在 Binance 有現貨 USDT 交易對。
進場條件	收盤突破前 30 根 8 小時 K 線（約 10 天）最高價、成交量大於 30 根平均 1.5 倍、收盤高於 100 根 EMA（約 33 天），而且這檔幣當天在 B100 成分內。
出場條件	跌破停損（初始 2 × ATR、追蹤 3 × ATR），或持有滿 18 根（約 6 天）。幣被剔除出指數後不再買進，已持有的照原規則出場。
成本假設	每次買或賣扣 0.30%，比前 20 大保守，因為排名較後的幣價差較大。
為什麼另立一版	用「今天的」前 100 名回測過去會高估（今天排得上的多半是過去漲很多的）。每天依當時的實際成分選股，才能公平檢驗。
前瞻通過標準	至少 90 天、50 筆模擬成交，且淨報酬為正、最大回撤小於 25%、獲利因子大於 1.1，拿掉最賺的一檔後也不能虧。

期現套利 v1.1（資金費率高於存款利息才做）

不賭漲跌，只在資金費率夠高時賺取費率；其餘時間把錢拿去生息。

標的	BTC、ETH，各用 10,000 USDT 虛擬資金分開記錄。
做法	同時「買進現貨」和「放空等量的永續合約」。幣價漲跌時兩邊一賺一賠、互相抵銷，收益來自空單定期收到的資金費率（多頭付給空頭的費用）。
檢查時間	每天台灣時間 08:00。
判斷用的數字	前 7 天所有資金費率加總後換算成年化。
進場條件	資金費率年化 > Aave USDC 存款年化 + 5 個百分點。Aave 是以太坊上的借貸平台，它的 USDC 存款利率代表「不冒交易所風險也拿得到的利息」。
出場條件	資金費率年化低於 Aave USDC 存款年化。
沒進場時	資金按 Aave USDC 存款年化計息，和直接拿去存款比較。
部位與槓桿	1 倍槓桿：一半資金買現貨、一半當合約保證金。合約的實際槓桿偏離 1 倍超過 25% 時重新調整。
風險檢查	每小時用合約標記價格的最高價檢查保證金，低於部位的 0.5% 視為被強制平倉。
成本假設	每次買或賣扣 0.10%。
前瞻通過標準	至少 180 天、完成 2 次以上進出場，淨報酬要高於「一直存 Aave USDC」，強制平倉 0 次，最大回撤小於 5%。180 天內進出場不足 2 次就記為「未觸發」。

均線多空・前20・8H（v0.28：多單 HMA、空單超級趨勢、空單停損 15%、多空家數擋單）

跟著中長期趨勢做多或做空主流幣永續合約，一筆通常抱幾週到幾個月；這是目前實盤照做的規則。完整代號：均線・前20・8H・合約全倉・遲滯3x・先到優先・季換名單・多單HMA200／100・空單超級趨勢20×6・資金費過熱不開3x・空單停損15%・前一根多空家數75%擋逆向新單。

標的	每年 1、4、7、10 月依 CoinMarketCap 市值排行取前 20 名，排除穩定幣、包裝或質押代幣，以及沒有 Binance USDT 現貨或永續合約的幣。被移出名單的幣不再開新倉，已持有的照規則出場。
交易方式	Binance USDⓈ-M 永續合約、全倉，多空都做。
檢查時間	每根 8 小時 K 線收盤（台灣時間 00:00、08:00、16:00），在下一根開盤成交。
進場條件	多單：收盤由下往上穿越 HMA200（赫爾均線，200 根 8 小時 K 線約 67 天）。空單：超級趨勢（ATR 20 根、倍數 6）由多翻空。
出場條件	多單：收盤由上往下穿越 HMA100。空單：超級趨勢由空翻多。多空同時成立時，先成立的方向優先。
空單停損	空單開倉就固定掛「成交價 × 1.15」的停損，盤中碰到就出場（模擬加 2% 滑價）；停損後這檔幣保持空手，直到超級趨勢翻多才恢復。多單不設停損。
多空家數擋單	看上一根 8 小時收盤時名單裡有方向的幣：多數方超過 75% 時，少數方向的新單不開、保持空手；已持有的部位不動，擋單解除且條件仍在時補進。
部位大小	每檔 1 份 = 模擬資金 ÷ 20（10,000 USDT 時為 500 USDT），空單一律 1 份。名單中收盤在自身 200 根均線上方的幣達 50% 時打開「多單 3 份」開關；比例漲破 70% 後再回落到 70% 以下、或跌破 50% 時關閉。開關打開、而且名單平均 7 天資金費加總低於 0.5% 時，新多單用 3 份，否則 1 份；開關關閉時已持有的 3 份減為 1 份。
成本假設	每次買或賣扣 0.20%，另外照實際資金費收付。
前瞻起算	2026-11-01 00:00（台灣時間）起。起點那根 K 線把規則當時應持有的倉位一次補進。
前瞻通過標準	至少 90 天、50 筆模擬成交，淨損益為正、獲利因子大於 1.1，拿掉淨利最高的一檔後不能虧，而且全程保證金比率從未低於 1.3（不能接近強平）。

突破・前20・4H

已實現權益（成本 0.20%）

必須一起看的弱點

樣本外各月損益（成本 0.20%）

樣本外各幣損益（成本 0.20%）

同一套規則換 12 種週期（探索性）

獲利集中度（根數不變、成本 0.20%、樣本外）

期現套利 v1.0 與生息對照

版本演進：v0.1 到現行 v0.28

均線多空・前20・8H：回測與探索

權益曲線（成本 0.20%、名目固定）

各年損益（佔初始資金，成本 0.20%）

必須一起看的弱點

整套換成 4 小時或 1 小時（探索性）

同一套規則改用較短的 K 線：「根數不變」是均線與超級趨勢的根數照舊，「同樣天數」是把根數放大成相同的時間長度；每個週期另外比了 108 組參數。

4 小時／1 小時當 8 小時的附加條件（探索性）

8 小時仍是主訊號，4 小時與 1 小時只用來確認或調整份數，想看能不能濾掉雜訊。低週期取和 8 小時同一時刻收盤的那根 K 線，指標用 HMA50／100／200 或超級趨勢 10×3／20×3／20×6。

多單 HMA 進出場長度（探索性，成本 0.20%）

格內是 2018–2021／2022–2026 的比值，★ 表示兩段都勝過現行的 200／100。

空單份數（探索性）

其他規則不變，只改每檔空單開幾份。「依權益算份數」是每次開倉 1 份 = 當時權益 ÷ 20，獲利後部位跟著放大。

反彈區間改回 1 份（探索性）

平常空單開 1.5、2 或 3 份，遇到反彈區間時新空單只開 1 份、已持有的減回 1 份。反彈區間試了名單廣度回升、名單平均資金費轉負、該幣站上自己的均線，以及廣度加資金費幾類定義；表內是每種份數下兩段較差那段最高的一組。

穩定幣借貸利率當條件（探索性）

為什麼公開失敗的結果

只挑好看的回測很容易做出「穩賺」的假象。把規則先登錄、把不利結果和有利結果放在一起，讀者才能判斷證據有多強。

回測的限制

短期動能的名單固定為 2026-10-09 的市值前 20（倖存者偏誤），均線多空改用每季的歷史排行重建；均線多空的參數是看過歷史後挑的，回測必然偏樂觀。成本是假設值，沒有計入交易所倒閉與提領凍結等風險。研究程式與報告公開在 GitHub。